一个叫金大义的国民党骑兵受伤被俘，被安排在李家崖村。村民都不愿意接受他，只有一位善良的大嫂收留了他。骑兵头目哈胡子是金大义的义父，为寻找金大义来骚扰李家崖，金趁机逃跑，但是受伤未愈的他没跑多远就落在了沟里，大嫂为此四处寻找。村里断粮，金大义偷吃了小羊羔，大嫂获知丈夫牺牲的消息，悲愤的大嫂将金赶出了家门，但金自己回到了大嫂家。金主动承担了帮助村里运粮的任务，并与前来抢粮的哈胡子不期而遇，当哈要枪杀大嫂时，金向哈扣动了扳机。
水师提督顾长风（于荣光饰）奉朝廷之命带领西班牙舰队探访黑木崖，过程中西班牙领队欲打开东方不败的棺木与视东方不败为偶像的顾长风发生争执。正在此时黑木崖上忽然现身一怪人（刘洵饰），可以以掌接西班牙火枪子弹。顾长风被怪人所救，却身受内伤，坚信其便是东方不败，坚持要一见其真面目 ，虽死无憾。怪人一偿所愿，让其看自己的庐山真面目，正是当年风采依旧的东方不败（林青霞饰）。顾长风告诉东方不败江湖上有很多人正在冒充他的名号为非作歹，东方不败于是决定留其性命，让他看着自己重出江湖。与此同时，东方不败旧时爱妾雪千寻（王祖贤饰）正率领着一群苗人打着东方不败的旗号与日本倭寇就海域问题谈判，雪千寻痴心不改，重组神教只是为了等待爱人归来......
一个默默无闻的小演员，另一个是才华横溢的设计师，在这个纸醉金迷的大都市里偶然相遇。林若雪误以为设计师萧然也是演员，因为她热心肠的性格经常邀请萧然参与戏剧项目。虽然萧然并没有接触过演艺行业，但他对这个陌生而新鲜的领域产生了浓厚的兴趣，并欣然接受了林若雪的邀约。在这个过程中，两人相互了解、相互吸引，逐渐坠入了爱河。 然而，一场突如其来的车祸打乱了一切。萧然受了重伤，明明深爱着若雪，但他却因为不想成为她的负担而痛苦地选择了离开。这个突如其来的变故让他们的爱情面临着前所未有的考验，也让他们不得不面对生死与离别的残酷现实。
