康熙驾崩,雍正(岳华 饰)继位,雍正不顾道义下令命年羹尧(罗烈 饰)诛杀雍正的同门师兄弟江南八侠,但吕四娘(徐枫 饰)等几人逃脱,并誓杀雍正。 年羹尧屡战告捷,为雍正打下半壁江山,也因此自恃功高盖主,在庆功宴上酒后失态,无视雍正,并出言不逊激怒雍正,雍正下旨将年降职,最后扁为城门护卫,并暗中派血滴子诛杀年,幸得吕四娘几人及时赶到,年才得以逃脱,年怪自己有眼无珠,自挖双眼后含恨自尽,并在死前告知吕四娘宫中秘道以便行刺。吕四娘几人入宫行刺不成,便改施美人计,安插眼线进宫,终于成功刺杀雍正。
男一借了巨款拍摄自己的电影后却无法上映,备受打击后将影片卖给业界大亨。从此自甘堕落。意外救了几个孤儿又灾祸连连,男—狠心赶未孤儿后好事不断,卖掉的电影在国际拿到大奖,假装是影片导演的大亨儿子被记者戳穿,男一大红大紫。准备出国领奖的前夜男—发现了孤儿们给他的信。良心发现出外找到了无家可归的孩子。回来却发现家里被大火烧光。备受打击的男一不知何去何从时得到消息,是大亨儿子报复纵火,男一终于发现善有善报。