由鬼才倪匡編劇，將《西遊記》中紅孩兒大戰孫悟空的情節活現銀幕。導演張徹處理文學巨著的手法相當老練，既保留了原著神髓，亦細緻安排各武打場面。故事講述牛魔王與鐵扇公主夫婦為吃唐僧肉，命兒子紅孩兒（丁華寵）對付孫悟空（劉中群）師徒。紅孩兒憑「三昧真火」屢挫悟空，後幸得觀音命龍女（張傳麗）協助悟空救回唐僧等人，更將紅孩兒點化，收其為觀音身邊的善才童子。此片弘揚回頭是岸的大道理，發人深省。
东北某地突发怪异事件，村民谢一飞的羊一夜之间全部消失不见，毫无踪迹，他想娶寡妇大娟的计划也在孙子谢小谢和情敌王二周的使坏下泡汤。为了查明羊的踪迹，谢一飞踏上了寻找的道路，却不料中途被外星人莫吉绑架，因此意外得知外星人想要把村子挪到外星球展览的计划。谢一飞死里逃生回到家通知村民紧急撤离，却被众人误解、嘲笑，无奈之下，谢一飞只能自己出马保护村民，由此展开了一场令人捧腹的“地球保卫战”。
财主孙半城在逛窑子回来时，不幸遇到了一个哭泣的女子。他的好奇心让他上前调戏，却陷入了对方设下的陷阱，导致他陷入昏迷不醒的状态。孙家人无奈之下，请求来了法师张九道和他的两个徒弟前来相助。然而，张九道的徒弟董小宝却只顾唯利是图，擅自接下了这个任务。在无奈之下，张九道只能答应帮助孙家人。然而，当他们施法的时候，却意外触发了邬元术的法阵，引起了邬元术的注意，导致双方隔空斗法，最终打成了平手。 为了查清对方的身份，张九道让他的徒弟封小刀和董小宝在城中的青楼赌坊潜伏。然而，在潜伏的过程中，封小刀却意外结识了青楼中的清倌人秀儿，并在与她的交往中暗生情愫。这段故事充满了神秘和戏剧性，法术斗法、陷阱设局、暗恋情愫交织在一起，使得情节更加扑朔迷离。
