1988年，基隆港烟尘蔽日，林小丽（白小樱 饰）在迷惘中长大，渴望逃离黑暗。 直到遇见无惧眼光、自在生活的李莉莉（林品彤 饰），她才第一次看见世界的色彩。 然而，这份向往却触动了母亲（汤毓绮 饰）的过往创伤。 当年，她也曾憧憬未来，却被现实困住。 女孩与女人，在交错的命运中互相映照，像一面镜子照出彼此的伤却无能为力。
凶残成性的“竖锯”（托宾•贝尔 饰）带着更新更诡异的杀人游戏回来了。 又一位带着“竖锯”标签式的死亡特征的受害人被警方发现，这令探员艾里克•马休斯(当尼•沃伯格 饰)重新回到之前的惊悚噩梦之中。但出人意料的是杀人者留下了十分明显的线索，警方的调查取证工作十分顺利。 其实，所有这一切都在“竖锯”(托宾•贝尔 饰)的掌控之中，留下线索并令自己被捕正是他进行下一个邪恶游戏中的重要前提：即将有8位相互陌生的人被迫加入游戏，而更疯狂的是，除此之外的另一位游戏者已经被锁定为马休斯。 在“竖锯”的策划下，又一场充满惊险的生死游戏就要开始了……
故事发生在新年来临之夜，传说每年的这个夜晚，死神就会来到人间挑选一个罪孽深重的人来驾驶他的马车。这次被选到的是个抛妻弃子又嗜酒如命的流浪汉，在流浪汉由于自己的作风问题而即将被夺走生命时，一个孱弱的修女用基督之爱拯救了他
面对女儿的出生毫无作为的佑，与妻子琴音在生活中产生分歧。在神圣的“生剥鬼”节日当晚，佑以赤裸的醉汉形象出现在全国性的直播电视上。因侮辱了传统而收到排挤的佑，与妻子离婚后独自逃到东京。两年后，他回到家乡，想补偿前妻和他们的小女儿凪，但现实却让他痛不欲生。
朝代更迭、战乱四起，国家外临强敌、内遭瘟疫。流民孤儿顾小树与王爷世子李逸自幼相伴，情谊深厚。不料王爷突下追杀令，李逸迫于身份，只得暗中护送男主逃离城邦，并忍痛割席断交反目。男主在林中遭人伏击，幸得女箭客相救，同时有黑衣人透露其身世线索。为探寻真相，二人结伴踏上旅途，逐步揭开隐藏在追杀令背后的惊天仇恨与隐秘过往。
